王衍行：: 特斯：拉【2月中国】销量暴跌, 问题出。在哪里?

意见领袖|王衍行

在商业世界中，一家公司如果连续多年站在行业顶端，往往会形成一种“不可战胜”的错觉。但历史告诉我们，任何行业的主导者若无法适应环境变化，终将被后来者赶超。2025年2月，特斯拉在中国市场销量暴跌49.2%，与之形成鲜明对比的是比亚迪的销量增长161.4%，特斯拉与中国本土车企的竞争正在进入一个新阶段。这种变化究竟源于市场环境的调整，还是特斯拉自身的问题？

定价策略的失误：高溢价已难以为继

特斯拉的成功曾经建立在“高端电动车”的定位上，ModelS、ModelX曾是富裕消费者的身份象征，Model3、ModelY则是“平民豪车”的代表。然而，电动车市场的竞争格局已今非昔比。

比亚迪、华为、小鹏、理想等中国厂商正在用更先进的制造工艺、更智能的驾驶体验、更实惠的价格重塑消费者的选择标准。例如，比亚迪的“天神之眼”智能驾驶技术已下探至7万元级车型，而特斯拉的FSD（全自动驾驶）在中国市场售价高达6.4万元，仅这一项技术升级的成本就几乎等于一辆比亚迪的智能电动车。

如果说2015年的消费者愿意为特斯拉的“科技感”买单，那么2025年的消费者更注重“性价比”。在一个智能化、网联化的世界里，智能驾驶的普及已经“平权”，而特斯拉却依然在坚持溢价模式，这无疑让自己陷入市场困境。

马斯克对中国汽车业的深刻认知。2024年1月，马斯克表示：“中国汽车公司是最具竞争力的…（他们）将在中国以外取得重大成功，这取决于建立什么样的关税或贸易壁垒。如果不建立贸易壁垒，它们将在很大程度上摧毁世界上大多数其他汽车公司。他们极其优秀。”

马斯克政企角色的“双刃剑”

在商业竞争之外，特斯拉创始人马斯克的个人形象也正成为影响其销量的重要因素。2025年初，马斯克接受了美国政府的新职务，担任“政府效率部”（DOGE）负责人，这一举动在美国国内引发争议，也让特斯拉在中国的形象受到冲击。

在中国市场，消费者对于企业创始人的政治立场并非完全无感，尤其是在当前全球地缘政治日益紧张的背景下，企业的政治中立性至关重要。马斯克的政治行为无疑让特斯拉在中美关系日趋复杂的环境下面临更大的不确定性。

比亚迪的成功不仅仅是因为其产品质量提升，而是它比特斯拉更清楚如何在地缘政治的夹缝中求生。比亚迪董事长兼总裁王传福从未在国际政治舞台上发表高调言论，而马斯克的每一次推文、每一次公开站队，都会对特斯拉的全球销售产生连锁反应。

供应链和生产策略：全球化的隐忧

特斯拉在中国市场销量下滑的另一个重要因素是其全球供应链的调整。随着欧洲市场需求放缓，特斯拉上海工厂的生产策略也受到影响，导致产能利用率下降。此外，比亚迪等中国本土车企的供应链更加本地化，生产成本更低，能够在价格战中占据优势。

特斯拉曾凭借上海超级工厂的高效生产能力成为全球电动车巨头，但现在，它反而成为自身竞争力下降的原因之一。比亚迪的“垂直整合”模式让其从电池到整车制造全部掌握在自己手中，而特斯拉仍然依赖松下、宁德时代等供应商，供应链成本居高不下，在价格战中难以灵活应对。

智能驾驶竞争力下滑：技术优势不再

特斯拉的FSD（全自动驾驶）在中国市场遇到了前所未有的挑战。2025年2月，特斯拉宣布向部分中国用户推送新版本FSD，但与美国市场的V13.2版本相比，中国版FSD仍然处于L2级别（高级辅助驾驶），并未达到完全自动驾驶的水平。

与此同时，比亚迪、华为、小鹏等中国车企已经在智能驾驶领域快速崛起，甚至超越特斯拉。例如，小鹏汽车的城市NOA（城市领航辅助驾驶）已经实现“全国可用”，而特斯拉的FSD在中国仍然面临数据合规问题，推广受限。

华为的智能驾驶技术更是直接挑战特斯拉的市场地位。华为常务董事余承东曾表示：“华为智驾即使不带激光雷达，也优于特斯拉FSD。”这一言论虽有夸张成分，但足以说明中国车企在智能驾驶领域的雄心。

特斯拉未来如何破局？

面对市场竞争加剧、定价策略失误、供应链成本高企、智能驾驶竞争力下降等多重挑战，特斯拉是否还有翻盘的机会？答案并非完全悲观，但必须进行深刻调整：

重新调整定价策略：特斯拉需要放弃过去的溢价模式，推出更具竞争力的入门级车型，以应对比亚迪、小鹏等企业的冲击。

加快FSD在中国市场的落地：数据安全和政策合规问题是FSD推广的关键，特斯拉需要加快与中国监管机构的沟通，并考虑与本土科技企业合作，才能真正打开市场。

优化供应链和生产模式：特斯拉应减少对外部供应商的依赖，学习比亚迪的垂直整合模式，降低生产成本，以提高价格竞争力。

减少马斯克的个人政治影响：马斯克需要意识到，作为企业领袖，他的政治立场正在影响特斯拉的全球市场，保持中立可能是更明智的选择。

特斯拉的未来取决于选择

特斯拉今天所面临的问题，本质上是它过去成功模式的局限性被放大。过去，特斯拉可以凭借技术优势、品牌溢价和马斯克的个人魅力一路高歌猛进，但如今，技术红利正在消退，价格战愈演愈烈，消费者对品牌的忠诚度也在降低。

对于特斯拉而言，2025年将是一个关键转折点。如果它能调整战略，适应市场变化，仍然有机会重回巅峰；但如果继续依赖过去的成功模式，不做出根本性改变，那么中国市场的失利可能只是全球市场困境的开始。

（内容来源：证券时报e公司）